需求稳步增长供给增长有限，湖南海利市场份额持续提升

近期,农业板块异动频繁。机构认为,每年12月底召开中央农村经济工作会议,之后出台一号文件,屡屡聚焦农业。而农药是农作物丰收的重要保障,关系着粮食安全。如湖南海利(600731)、兴发集团(600141)等陆续投产的公司,有望借助政策红利,将进入一轮快速增长期。

本周三,农业板块成为两市涨幅第一的板块。这与近期的重大工作会议都提到农业有关。

在17日召开的全国种业创新推进会,农业农村部表示,未来我国将持续加大良种联合攻关,未来考虑加快布局建设国家级、区域级种业创新中心。力争到2025年,培育一批具有自主知识产权的重大品种,重点作物和畜禽育种创新能力接近或达到国际一流水平。

天风证券认为,从历史来看,在国家高度重视粮食安全的背景下,转基因育种政策或加速放开。转基因技术有助于提升粮食单产,粮食安全重要性提升,或加速转基因政策推进,助力种业转型升级。

有行业人士分析称,国家放宽对转基因作物的管控将带动农药市场发展,转基因作物种子销售的增长必定会刺激农药的需求。转基因产品一旦产业化,会对草甘磷市场有利好。作物对农药的需求不是单一产品,草甘膦只是其中一个品种。

此外,随着城市化进程的加快以及恶劣天气造成的影响,全球每年损失近1000万公顷耕地,而且后备耕地资源有限。未来为保障全球人口对粮食的需求,而农药是农作物丰收的重要保障,关系着粮食安全,需求尤为刚性,农药生产不可或缺。中金公司分析,预计全球通胀预期将助推大宗农产品价格的上行趋势,农药行业有望结束近两年的下行通道。

因此,近期一些农药也开始涨价行情,如草甘膦7家上市公司机构一致预测今年净利润同比上涨。龙头兴发集团预测净利润同比增幅居前,为45.78%,机构一致目标价14.05元,较现价还有超过15%的上涨空间。兴发集团拥有草甘膦产能18万吨,公司内蒙兴发背压式机组项目已投入运营,解决用能瓶颈同时将提升草甘膦装置开工率。

湖南海利(600731)也因为第三季度公司产品价格上涨超预期而业绩超预期。公司六大主要产品的价格近四年均持续上涨,这主要还是由于其他企业未见新增产能,部分企业由于环保等因素导致行业整体供给出现了收缩,预计未来行业的整体仍然处于供不应求的情况,公司相关产品价格有望高位运行。

西南证券表示,公司在氨基甲酸酯类杀虫剂的市场份额进一步提升。氨基甲酸酯类杀虫剂共有17 个品种,市场规模稳定在10亿美元左右。氨基甲酸酯类杀虫剂中高毒品种为克百威、灭多威、滴灭威等,在我国已经限制使用。未来,氨基甲酸酯类杀虫剂市场的空间将会留给茚虫威、硫双威等高效低毒新品种。湖南海利2006年就与拜耳公司建立贸易关系,2015年双方签署硫双威项目合作备忘录,进入战略合作阶段,湖南海利在全资子公司常德农化的 4000 吨硫双威产能这几年就抢占了原来高毒农药市场,公司在氨基甲酸酯类杀虫剂的市场份额进一步提升。

分析人士称,由于供给收缩,再加上核心产品量价齐升和新项目陆续投产,湖南海利(600731)未来业绩有望加速增长。