资金恐慌逃离!前期囤货贸易商大举抛货玻璃期货惊现巨量跌停

发布时间: 2020-08-22 01:13:39当前位置:智通财经 > 期货 > 本文 阅读( 644)
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原标题:资金恐慌逃离!前期囤货贸易商大举抛货 玻璃期货惊现巨量跌停


资金恐慌逃离!前期囤货贸易商大举抛货玻璃期货惊现巨量跌停

  近日玻璃期货的大幅拉涨,引起市场的高度关注,玻璃现货价格的上涨,不仅带动期货价格创出新高,而且也带动玻璃板块的股票大幅上涨。不过,8月21日玻璃期货盘中出现异动,午盘开盘后,触及跌停板,此后多次有大量买盘介入,但仍然没能撬开跌停板。

  经过几次多空大单对决后,最终玻璃主力合约以5-7万的卖单量封住跌停板。8月21日,商品期市开盘大面积飘绿,截至收盘,玻璃期货价格跌停,主力合约跌5.02%,报1779元/吨;成交量创2014年9月24日以来新高,单日成交212.22万手,成交额756.35亿元。

  近期玻璃期货大涨,从4月初1200元/吨的价格涨至当前1884元/吨,涨幅达50%,盘中一度最高触及1968元/吨的历史高位。业内人士表示,由于玻璃期现货价格已处历史高位,当市场所有人都囤货待涨的时候,那这时候也意味着变盘风险在加大,预计玻璃期货后市存在大幅回落的风险。

  现货贸易商囤积居奇

  长久以来,在玻璃产业内有着“金九银十”的说法,即每年的9、10月份是玻璃的需求旺季。然而今年的旺季提前到来了,二季度以来,随着国内复工复产后赶工进程加快,下游房地产市场逐步好转,玻璃需求增加,价格出现报复性反弹。

  期货市场上,7月起玻璃期货主力合约价格大幅拉涨,从1400元/吨的价格一路快速上涨至当前1800元/吨附近,2个月内上涨近30%。

  一德期货分析师张丽对《华夏时报》表示,从资金端看,7月底到8月上旬,增仓拉涨较快,而8月上旬到昨日,增仓拉涨明显乏力,今日减仓封跌停,可能存在多杀多行为。玻璃从4月到8月中旬,价格基本没有回调,在该位置和该预期的旺季时间点来看,都将要到一个继续寻方向的位置。如现货端的贸易商抛货获利了结一样,期货端多头也有获利了结的心态,另外,一路上涨亮眼的价格也引起了新资金的关注。

  此外,从玻璃主力合约机构持仓方面,本周初始持有多仓的头部机构各有增减,持有多仓第一的方正中期期货周内累计大幅减持13672手,永安期货减持3049手,而华泰期货则增持了2321手。空单方面多数机构同样增减持皆有,永安期货减持26201手,华泰期货减持6019手,国泰君安期货更是大幅减持4058手。而方正中期期货周内累计增持了2813手,徽商期货周内累计增持了2384手。

  张丽对《华夏时报》表示,从现货端看,由于上周现货价格涨幅太快,华北地区价格快速拉涨到与09基本平水位置1850元/吨附近,而华东和华南地区价格突破2000元/吨。在玻璃现货价格追平期货价格后,再叠加涨幅过快,贸易商在玻璃一路上涨中囤货较多,库存较高。

  张丽对记者表示,现在这部分现货商急于落袋为安,经过现货快速拉涨后开始向市场大举抛货。此外,在价格拉涨后1850元/吨附近的现货价格对加工企业来说利润微薄,对价格抵触心理明显增加。贸易商抛货叠加下游抵触,现货有小范围的负反馈出现,贸易商近几日在暗降价格。

  此外,某玻璃加工厂的销售经理对记者表示,由于玻璃现货价格上涨幅度过快,从4月初1200元/吨的价格涨至当前1884元/吨,玻璃的大幅上涨,导致加工企业按照目前厂家报价,这导致我们下游加工厂基本接不到订单。以现在执行的价格承接订单的难度非常大,部分前期承接的订单,履行难度正在增加。加工企业从玻璃生产企业提货的速度已经开始减缓。

  后市或面临回调风险

  近期部分玻璃加工企业抵触情绪已有所增加,预计后续如果玻璃价格继续上涨,生产企业的出库速度会减缓。在玻璃价格大幅上涨的同时,郑州商品交易所也发布了相关通知文件,宣布自2020年8月18日结算时起,玻璃品种交易保证金标准调整为12%,交易所调整涨跌停板幅度为5%。FG2009合约交易保证金标准仍为26%,涨跌停板幅度仍为7%。

  对此,郑商所玻璃期货高级分析师陈毅分析称,近期玻璃期现货上涨主要原因在于近期玻璃需求旺盛,玻璃期货自4月中旬跌破1200元/吨,随后短暂休整便开启强劲涨势,前一轮的价格下跌也为后期的价格上涨奠定了基础。每年的7、8月份本是传统淡季。

  不过,陈毅表示,由于今年的传统淡季玻璃需求显著提升,等于旺季提前了;传统的淡旺季已经失效,接下来9月和10月的需求大概率会快速下滑,直至较低水平,预期玻璃的走势将出现大幅回调。

  对于今日的跌停,是反转还是回调?张丽对《华夏时报》表示,资金多头逻辑是需求旺季未到,因此价格还有上涨空间;产业也认为真实需求旺季未到,但不对价格做判断,价格已经很高。那么围绕需求旺季和价格的关系看,01合约只有2001是8月底后有震荡上行,1701合约是反弹后下行,其他几个合约都是震荡下行的,几个合约中盘面都有反复,但基本8月底附近就是高点。因此,对于旺季和期货价格的上涨,个人认为没有直接关系。

  张丽表示,后期价格是否继续上行,仍需关注需求端的跟进,从平衡表中,给出了偏谨慎的供应,偏乐观的需求,库存是仍会去化的,但去化速度放缓,平衡表只考虑了厂家库存,但鉴于贸易商和下游库存整体也在同期高位,因此这部分隐形库存终会释放的时候,厂家库存就难以再去化了。

  从期现结构看,近几日现货拉涨到期货位置,基差修复后,但期货回调,现在的格局看,又回到了玻璃的back结构,现货升水近月期货,近月升水远月结构。结构合理,价格较同期要高很多,后期供应增加,需求增加幅度是拉涨的最大驱动,否则盘面难以大涨了,在厂家库存压力不大下,现货挺价,期货大概率是震荡,难以再创新高,是否是反转,就要等现货端的向下驱动。

  对此,国泰君安期货能化商品首席研究员张驰也认为,目前玻璃市场持续下挫的概率不大,震荡市为主。玻璃大幅下挫主要是此前现货市场大幅拉涨,贸易商拼命囤货。现阶段贸易商开始获利出货,现货市场突然因为贸易商的操作少了一块需求,多出来一块供给

  短期供需格局出现了变动,旺季第一轮终结的信号出现。本周部分厂家库存已经有小幅攀升,贸易商出货已经有明显让利,但是厂家库存较低,出厂价格预计暂时不会有较大幅度调整。预计后市震荡盘整后,9月玻璃中期调整仍将继续延续。

(文章来源:华夏时报)

(责任编辑:DF407)

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